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『原创』股指期货IF1501和华泰柏瑞沪深300ETF的套利

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发表于 2014-12-18 17:48 | 显示全部楼层 |阅读模式
本帖最后由 耐心钓大鱼 于 2014-12-19 11:16 编辑

  在2013年6月的套利中,因为股指期货低于现货52.62个点,我们采取买期货卖现货的套利方式,最后获利2W,收益率约3%。具体过程可以参考:

  『原创』股指期货IF1307和华泰柏瑞沪深300ETF的套利
  https://www.toujijia.cn/thread-617-1-1.html

  本次,因为股指大幅上涨,IF1501高于现货近145个点,为更大的套利机会。我们的具体套利方法为:

IF1501.png
000300.png
510300.png
『原创』股指期货IF1501和华泰柏瑞沪深300ETF的套利.png
510300-2.png

  2014年12月18日收盘时,IF1501报价:3490.6,沪深300指数报价:3345.93,期货高于现货144.67个点,考虑到IF1501和沪深300指数会在2015年1月第三个周五(2015年1月16)交割时会趋于一致,存在较大的套利空间。所以,我们用IF1501和华泰柏瑞沪深300ETF 510300作为套利交易对象。

  本次套利目标:
  套利空间:140点(IF1501-000300=3490-3346=144),1手的套利利润为4.2W
  套利成本:股指需要将近10W保证金,510300沪深300ETF需要将近100W的保证金,总投入约120W。
  套利方向:卖出IF1501的同时,买入相同价值的沪深300ETF 510300
  持仓时间:1个月
  收益率:4%左右

  套利开始:
  1,卖出开仓1手IF1501,持有空头总价值为:3490.6*300=1047180
  2,买入3091手510300,持有多头总价值为:3.388*309100=1047230.8
  净多头价值为:1047230.8-1047180=50.8

  接下来,我们耐心持有到2015年1月16日收盘(如果期货和现货价格提前回归,也可以提前平仓套利对),等待IF1501和沪深300指数交割。我会在2015年1月16日再来更新此帖。
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 楼主| 发表于 2014-12-23 14:57 | 显示全部楼层
  考虑到现在IF1501和沪深300价格相差在20附近,已经回归套利成本(-25,25)的区间,我们会在收盘时,同时将IF1501和510300平仓:
  也就是买入平仓1手IF1501,同时卖出3091手510300。
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 楼主| 发表于 2014-12-23 16:21 | 显示全部楼层
本帖最后由 耐心钓大鱼 于 2014-12-23 18:37 编辑

  因股指和沪深300提前回归,我们也就提前结束套利:
IF1501.png

IF1501-2.png

000300.png

510300.png

510300-2.png

IF1501和沪深300套利开仓 平仓.png


  套利结束时,也就是2014年12月23日15:00收盘时,IF1501报价:3333.0,沪深300指数报价:3324.92,期货高于现货8.08个点,回归到套利的成本区间(-25,25),所以结束套利对。

  套利结束:
  1,买入平仓1手IF1501,价格:3333.0,股指期货平仓获利:(3490.6-3333)*300=47280
  2,卖出3091手510300,价格:3.340,沪深300ETF 510130卖出亏损为:(3.388-3.340)*309100=14836.8

  总套利获利为:47280-14836.8=32443.2

  交易手续费:
  IF1501的交易手续费为(3490.6+3333)*300*0.3%%=61.41,期货没有印花税
  510300的交易手续费为(3.388+3.340)*309100*8%%=1663.70,ETF免印花税

  扣除手续费后的净利润为:
  32443.2-(1663.70+61.41)=30718.09

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 楼主| 发表于 2014-12-23 18:44 | 显示全部楼层
  附上股指期货和沪深300ETF套利的教程:
股指期货期现套利-PDF.pdf (1.72 MB, 下载次数: 176)
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